Les 3 questions les plus souvent posées par nos clients au sujet de la crypto

1. En quoi les crypto-actifs diffèrent-ils des actifs traditionnels?

• Acheter et vendre 24 heures sur 24
  Les actifs financiers traditionnels sont négociés en Bourse et sur les marchés financiers, généralement suivant des heures d’ouverture fixes, tandis que les marchés des cryptomonnaies sont ouverts 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
• Plusieurs plateformes de trading
  Les crypto-actifs sont échangés tant sur des plateformes centralisées que des plateformes décentralisées. Cette liquidité fragmentée peut entraîner des différences de prix entre les plateformes.
• Un autre mode de conservation
  Les investisseurs peuvent conserver leurs cryptos de deux manières. Ils peuvent les confier à un tiers, comme une plateforme de Bourse ou un dépositaire professionnel. Cela implique toujours un risque de contrepartie, le risque de faillite, de hacking… L’alternative consiste à conserver soi-même les cryptos (self-custody), ce qui signifie que l’investisseur assume lui-même l’entière responsabilité, y compris le risque de perdre la «private key».

2. Puis-je, en tant qu’investisseur belge, investir dans des crypto-ETF?

Non, en raison d’une règle européenne, les crypto-actifs ne peuvent pas être proposés en Belgique sous forme d’ETF (Exchange Traded Funds). La solution? Les investisseurs intéressés peuvent accéder aux cryptomonnaies via d’autres ETP (Exchange Traded Products), tels que les Exchange Traded Commodities et Notes (ETC/ETN). Les crypto-ETP sont des instruments financiers permettant aux investisseurs d’investir dans les cryptomonnaies sans devoir acheter eux-mêmes les actifs sous-jacents.

Les crypto-ETP sont émis par des institutions financières spécialisées et sont négociés en Bourse comme des actions classiques, pendant les heures d’ouverture de la Bourse.

3. Quels risques dois-je prendre en compte quand je choisis des crypto-ETP?

L’avantage des crypto-ETP est qu’ils donnent aux investisseurs un accès aux cryptomonnaies, mais via un compte-titres classique. De plus, les crypto-ETP s’inscrivent dans un cadre réglementaire, ce qui offre une certaine protection aux investisseurs. Un autre avantage? Il existe de nombreux crypto-ETP différents, dont certains proposent une combinaison de plusieurs cryptomonnaies, ce qui aide à diversifier le risque. Car le risque reste non négligeable. Examinons de plus près deux risques:

1. Volatilité
   Les crypto-ETP sont soumis aux mêmes risques de volatilité que le crypto-actif sous-jacent, ainsi qu’à d’autres risques indissociables du marché des cryptomonnaies.
2. Liquidité
   La liquidité est également un point d’attention. Il va de soi que la liquidité du crypto-ETP est liée à celle de la cryptomonnaie sous-jacente. Mais il y a plus. Les crypto-ETP ne sont négociés que pendant les heures de Bourse, alors que le marché des cryptomonnaies ne dort jamais et évolue 24 heures sur 24. Cela peut réserver des surprises à l’ouverture de la Bourse. De plus, certains crypto-ETP sont moins activement négociés, ce qui peut entraîner des écarts de prix plus importants.